• Падение рынков акций – нормальная ожидаемая коррекция???

    • 05 August 2019, 15:22
    • 336
    • 0

Заявление президента США в четверг о введение новых пошлин с 1 сентября в размере 10% на товары из Китая стоимостью 300 млрд долларов стало триггером для резкого скачка волатильности и падения рынков акций. За четверг–пятницу индекс S&P 500 упал на 1,62%, индекс Московской Биржи на 2%. Курс российского рубля упал на 2,48%. На 08:00 мск сегодня фьючерсы на S&P 500 уже упали на 1,16% - сегодняшний день будет горячим. Но основными причинами падения рынков стали запоздалая реакция на начало цикла понижения ставок самым влиятельным центральным банком мира - ФРС США (понижение % ставки на 0,25% в среду, 31 июля), а также сезонный фактор – начало сезонного периода волатильности. Коллеги со мной согласятся, что похожий сценарий развернулся в 2001 и в 2007 гг. Заявление ФРС об отказе от дальнейшего повышения учетных ставок и переходе к более мягкой денежно-кредитной политике после продолжительного периода роста вызвало положительную реакцию и рост рынков акций – именно это случилось в первой половине 2019 г.

ОДНАКО НАЧАЛО НОВОГО ЦИКЛА ПОНИЖЕНИЯ СТАВОК ОБЫЧНО ОКАЗЫВАЕТ НЕГАТИВНОЕ ВЛИЯНИЕ НА РЫНКИ АКЦИЙ. Логика в следующем: облегчение монетарной политики положительно влияет на экономику, но реальный эффект появляется не сразу, с течением времени. В текущем моменте рынки реагируют на замедление темпов роста мировой экономики и растущие риски в финансовой системе.

Мой взгляд на рынки акций не изменился с декабря 2017 г.:  #мировыерынкиакций прошли свой пик и находятся в многолетнем нисходящем тренде, который начался в 2018 г. Внушительный рост в 1-м полугодии 2019 г. произошёл на фоне настораживающего ухудшения ситуации в мировой экономике – классический “bear market rally", временный рост акций на фоне долгосрочного «медвежьего» тренда.

ДЛЯ ИНВЕСТОРА ЭТО ОЗНАЧАЕТ СЛЕДУЮЩЕЕ: На рынке акций США следует ожидать коррекции до 10% в августе–октябре 2019 гг. Российский рынок акций может упасть на 10-20%, т.к. волатильность российского рынка в 1,5-2 раза выше. Волатильность в августе бывает довольно высокой из-за низкой ликвидности на рынках в сезон отпусков.

ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРУ: Держать структуру портфеля максимально консервативной. Поднять свои требования к качеству инвестиций, ужесточить критерии риска. Увеличить долю свободных денежных средств (сash), увеличить ликвидность в портфеле. Сегодня в наших портфелях доля cash составляет более 50%. Уровень дневной ликвидности: 90% (90% портфеля может быть ликвидировано в течение 1 дня). Быть готовым к новым возможностям. Рекомендую мою статью: «Тактика работы на падающем рынке».

 

ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ:

Данный материал создан исключительно в информационных целях и не является:

1. Офертой или предложением о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов;
2. Информацией, на которую его получатель может полагаться в связи с каким-либо контрактом, соглашением или договором;

3. Индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. Ачкасов Максим Игоревич не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении.

Данный материал является личным мнением Ачкасова Максима Игоревича. Любые мнения, включенные в настоящий материал, если прямо не указано иное, даны им в указанное время и могут быть изменены без предварительного уведомления. Материал не является гарантией или обещанием будущей эффективности или доходности от инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем. Все прошлые данные имеют документальное подтверждение. Нет никаких гарантий прибыли или доходов от финансовых инструментов, пока иная информация не указана в соответствующих публикациях.

  • achkasovmaxim
  • ачкасовмаксим
  • ВзглядИнвестора
  • ПорфтельАкций
  • МировыеРынкиАкций
  • инвестиции
  • ТехнологииБудущего


Комментарии

Оставить комментарий

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *