• Стратегический взгляд на основные классы активов после заявления ФРС США о возможном развороте в денежно-кредитной политике

    Фондовый рынок побудил монетарные власти США к отказу от дальнейшего повышения учетных ставок и переходу к более мягкой денежно-кредитной политике.

    Изменение доходности краткосрочных казначейских облигаций США позволяет профессионалам с большой долей вероятности предсказывать действия ФРС США. На графике выше, где показана динамика доходности 3-х месячных (желтый цвет) и 6-ти месячных (зеленый цвет) казначейских облигаций США, а также учётной ставки в США (красная линия) за последние 30 месяцев, четко видно, что рынок диктует Федрезерву необходимость снижения ставки. 19 июня 2019 г после очередного заседания ФРС косвенно дала понять, что готова к смягчению денежно-кредитной политики. Возможное снижение учётной ставки является главным фактором, который будет влиять на направление движения фондовых рынков во II полугодии 2019 года. В данной публикации я делюсь своим взглядом на то, что ждет ключевые индикаторы и основные виды активов в этот период.

    читать еще
    • 29 July 2019
    • 505
    • 0
  • В 2018 году мировые рынки акций миновали пик и теперь находятся в многолетнем нисходящем тренде, который может длится 2-3 года. Слабый макроэкономический фон, противоречивая монетарная политика основных центральных банков, рост инфляции, продолжение торговых войн, ухудшение ситуации на рынках корпоративных облигаций ограничат рост акций в наступающем году. Стандартный инвестиционный портфель, состоящий из акций и облигаций в пропорции 60%х40%, при традиционной стратегии управления "buy and hold" в ближайшие два-три года покажет отрицательную совокупную доходность.

    читать еще
    • 26 December 2018
    • 1621
    • 0
  • Предлагаемая ниже тактика предназначена для долгосрочного портфеля, состоящего из разных видов активов (multi asset portfolio) со следующими задачами:

    • Максимальная защищённость капитала
    • Получение среднего ежегодного консервативного дохода в 5-10% с контролируемыми, умеренными рисками
    • Инвестиционный горизонт в 5-10 лет
    читать еще
    • 09 August 2018
    • 1014
    • 0
  • Сегодня рынки акций выглядят как вечеринка, на которой выпиты все запасы хорошего алкоголя. Но праздник продолжается, и люди готовы пить и курить что угодно, кутить без оглядки…

    Я продолжаю считать, что #мировыерынкиакций прошли пик в 1-м квартале 2018 года, и с этого момента основной многолетний рыночный тренд будет направлен вниз. В ближайшие 6-12 месяцев мы увидим существенную коррекцию. Тем не менее, развитие событий в краткосрочной перспективе (3 – 6 месяцев) пока остается непредсказуемым.

    читать еще
    • 19 May 2018
    • 336
    • 0
  • В ближайшее время (несколько недель или несколько месяцев) мы увидим достаточно мощный отскок рынков вверх, на 5-10%. Но это будет лишь небольшая коррекция на пути многолетнего тренда падения. Мы прошли пик рынков акций в 1-м квартале 2018 года, и с этого уровня основной рыночный тренд будет направлен вниз. Я рекомендую инвесторам использовать грядущий краткосрочный отскок вверх для сокращения своих позиции в акциях или продажи всех своих позиций и увеличения доли cash в портфеле.

    читать еще
    • 27 March 2018
    • 241
    • 0