• Классический инвестиционный портфель больше не работает. Как зарабатывать в ближайшем десятилетии

    Инвесторов ждет «потерянное десятилетие», предупреждают эксперты. Как инвестировать, когда классический портфель «60% акций, 40% облигаций» не работает, советует руководитель департамента инвестиций международного инвестиционного фонда Technology of the Future Максим Ачкасов.

    читать еще
    • 15 February 2021
    • 488
    • 0
  • Стратегия и тактика инвестиций на международных рынках акций в 2021 г.

    В первой половине 2021 года экономика будет подвержена высокой волатильности, но к концу года экономический рост наберет силу на фоне ослабления коронавирусных рисков после массовой вакцинации населения, при поддержке программ фискального и монетарного стимулирования в основных развитых странах.

    Избыток капитала на рынках приведет к снижению доходности основных классов активов (акций, облигаций, недвижимости и т.д.) в ближайшие годы. На рынке акций наиболее успешной будет активная стратегия инвестирования, ориентированная на: 1) высокотехнологичные компании, обладающие прорывными инновационными технологиями, с высокими темпами роста прибыли (growth stocks); 2) компании с устойчивой бизнес-моделью и стабильной прибылью, которая реинвестируется в развитие бизнеса (compounders); 3) компании, внедряющие инновационные технологии, которые меняют структуру отдельных индустрий и экономики (disruptors).

    Среди наиболее привлекательных секторов экономики для инвестиций в новом экономическом цикле мы выделяем: биотехнологии (фармакология), информационные технологии (IT, включая AI и машинное обучение), альтернативную энергетику, умную автоматизацию (intelligent automation), новые технологии в транспорте.

    читать еще
    • 24 December 2020
    • 1105
    • 0
  • Как успешно пройти финансовый кризис

    События последних трех недель подтверждают, что мировая экономика неотвратимо движется к рецессии. Падение доходности американских казначейских облигаций уверенно указывает на снижение экономического роста в ближайшем будущем. Именно это подтолкнуло ФРС США к агрессивному понижению процентной ставки на 100 б.п. до 0-0,25%. Но, по моему мнению, рецессия будет недолгой, всего несколько кварталов.

    Как успешно пройти финансовый кризис? Мой опыт преодоления кризисов 1998, 2008, 2014 и 2018 гг. диктует три вопроса, ответы на которые позволяют выстроить высокодоходную антикризисную стратегию:

    читать еще
    • 16 March 2020
    • 1254
    • 0
  • Последние обвалы фондовых рынков на фоне распространения коронавируса и резкого падения цен на нефть открывают уникальные возможности для начала покупки качественных активов по выгодным ценам. Меры стимулирования, предпринимаемые ведущими центробанками, не только нейтрализуют негативное влияние на мировую экономику «черных лебедей», но и станут мощным стимулом экономического роста в ближайшей перспективе.

    читать еще
    • 09 March 2020
    • 958
    • 0
  • Что будет с долларом и рынками?

    Курс доллара США - один из ключевых индикаторов, который определит направление движения фондовых рынков в 2020 г. Самый крутой #1 по версии #ВзглядИнвестора аналитический бутик Gavekal Capital прогнозирует ослабление американской валюты в результате продолжения политики снижения процентных ставок в сочетании с выкупом гособлигаций ФРС США ежемесячно на $60 млрд. #ВзглядИнвестора придерживается более нейтрального взгляда на динамику американской валюты: большинство рыночных индикаторов, включая позиционирование инвесторов, спреды облигаций, указывают на стабилизацию курса доллара в 2020 г. и отсутствие особых причин как для его укрепления, так и для ослабления. Нейтральный курс доллара (с вероятностью незначительного ослабления) может стать важным фактором поддержки для российского фондового рынка и курса рубля в 2020 г.

    читать еще
    • 12 December 2019
    • 1064
    • 0